企業分析アナトールの株式投資

企業分析の「正しい答え」を教えるブログではなく、「答えを探して藻掻く姿」を見せるブログ

2021-01-01から1年間の記事一覧

【6039】日本動物高度医療センター

結論 面白いビジネスをやっている会社で、株主への還元にも一定の配慮を感じる。ただ、業界全体の付加価値率不足は否めないため、それをどう改善していくかが重要かと思う。現状の延長線上では厳しいのではないかと。 目次 事業概要 セグメントの状況 業績推…

【9715】トランスコスモス

結論 付加価値、資本効率共にイマイチな印象。今のところはバランスシートも管理されているようだが、ガバナンスや事業内容に不安が散見され、長期的に見るとリスクの方が多いのではないか。 目次 前置き 事業概要 セグメントの状況 業績推移 財務指標 キャ…

【ニュースに思う事】米マイクロン、自社株買い戦略変更 配当支払い開始へ

本日は雑記です。 以下のようなニュースがありました。 米半導体大手のマイクロン・テクノロジーは2日、株主還元策の自社株買いの方法を調整し、株価が安い時に多めに、高い時には少なめに購入すると発表した。また、配当金の支払いも開始する。 マイクロン…

【9104】商船三井

本記事はコメントにて複数の誤りが指摘されております。取り下げるべきか考えましたが、誤り自体は筆者の未熟さを露呈する事はあっても、第三者の名誉を棄損するものではない点を鑑み、一旦そのままにします。読者様におかれましては一番下のコメントを併読…

【6037】ファーストロジック

結論 同社の株を持つという事は、不動産投資サイトの部分所有権を持つことかな、と。景気や投資熱に左右されるため、盛り上がっている現在はちょっと敬遠したいかと。 目次 事業概要 セグメントの状況 業績推移 財務指標 キャッシュフロー B/S(貸借対照表…

【ニュースに思う事】米上場の中国株、時価総額7690億ドルが消失

本日は雑記です。 以下のようなニュースがありました。 中国当局は教育関連テクノロジー業界に対する包括的規制を発表。学校の教科課程に関する学習支援サービスを手掛ける企業に非営利団体への転換を求めるほか、増資や株式公開を禁止する。 一部の大型投資…

【ブログ運営】企業分析記事のタイトル変更

結論 今後、企業分析記事のタイトルから「~有価証券報告書の読み方~」を削ります。 先日書いた通り当ブログはタイトルを 「フリーランスのエクセル屋さん」 から 「企業分析アナトールの株式投資」 に変更しました。 その影響なのか分かりませんが、Google…

【6036】KeePer技研~有価証券報告書の読み方~

結論 事業への情熱を感じる内容。しかし熱量だけでなく、経営戦略を検討しなければ推進力が分散する可能性もある。求められるのは冷静と情熱の間。 目次 事業概要 セグメントの状況 業績推移 財務指標 キャッシュフロー B/S(貸借対照表) 従業員の状況、…

【6033】エクストリーム~有価証券報告書の読み方~

結論 ゲーム業界と言いつつあまり自社開発をせず、他社の開発を手伝うのがメイン。爆発的な業績成長は見込めない会社かと。また、人件費やセグメントの赤字など、戦略を考え直す必要がありそうな課題があるように思う。 目次 事業概要 セグメントの状況 業績…

【ニュースに思う事】全日空が電力販売に参入へ マイル付く「ANAでんき」

本日は雑記です。 以下のようなニュースがありました。 全日本空輸が電力の代理販売に参入する。電力の小売りを手がけるKDDIと提携して26日、沖縄や一部離島をのぞく全国で販売を始める。全日空を傘下に持つANAホールディングス(HD)は航空に頼らないビジネ…

【5999】イハラサイエンス~有価証券報告書の読み方~

結論 古き良き製品開発を重んじる会社。しかし、上場会社というのは多くのステークホルダーが関わる存在であり、製品開発以外を放置してよいわけではないと思う。 目次 事業概要 セグメントの状況 業績推移 財務指標 キャッシュフロー B/S(貸借対照表) …

【ニュースに思う事】塩野義製薬が大阪国税庁に勝訴

本日は雑記です。 以下のようなニュースがありました。 当社は、2014年9月12日に大阪国税局長(以下「原処分庁」といいます。)より受領した平成25年(2013年)3月期の「法人税額等の更正通知書及び加算税の賦課決定通知書」に対する更正処分について、取消…

【ニュースに思う事】エーアイテイーの業績予想修正

本日は雑記です。 最近以下のようなニュースがありました。 レポートに書いてる通り私は同社株を持っているので、一応言及です。 Free-EX Report(2020年版)|企業分析アナトール|note エーアイテイーというのはアジア圏メインの国際物流の会社です。 国際…

【5967】TONE~有価証券報告書の読み方~

結論 諸々課題は多いが、一番のネックはマンパワー(人員)不足ではないかと。適切なマネジメントが就任し、正しい方針を定め、リソース(人材)を集める事ができれば、大きく飛躍する事もあるのではないか。 目次 事業概要 セグメントの状況 業績推移 財務…

【ニュースに思う事】空飛ぶクルマ事業を制するのはJAL?

本日は雑記です。 以下のようなニュースがありました。 日本航空(JAL)は2025年度に「空飛ぶクルマ」を使った事業に乗り出す。三重県などで空港と観光地を結ぶ旅客輸送サービスを始める。ANAホールディングス(HD)も25年度に同様のサービスへの参入を検討…

【ブログ運営】ブログのタイトル変更

結論:ブログのタイトル変えます ずっと考えていたのですが ブログのタイトル変えようかな、と。 そもそも何故「フリーランスのエクセル屋」を名乗っていたのかは以下参照。 ただこの名前だと、今の取り組みと全然マッチしてないんですよね。。 フリーランス…

【2130】メンバーズ~有価証券報告書の読み方~

結論 目先の成績は優良。還元方針も好ましい。ただし、潜在的に事業体質の悪化が進んでいるように思える。人材の待遇改善について検討が必要ではないかと。 目次 前置き 事業概要 セグメントの状況 業績推移 財務指標 キャッシュフロー B/S(貸借対照表) …

【5357】ヨータイ~有価証券報告書の読み方~

結論 産業の性質上致し方ない面はあるにせよ、投資家にとっては魅力的とは言えない内容。資金効率の向上やイノベーションの推進など、体質の抜本的改革が望まれる。 目次 事業概要 セグメントの状況 業績推移 財務指標 キャッシュフロー B/S(貸借対照表)…

【雑記】ワインや芸術を愛でるように企業に向き合いたい

仕事での己の無能さに心が死んでるので、分析はお休みして息抜き記事です。 記事の結論はタイトル通りで 「ワインや芸術を愛でるように企業に向き合いたい」というテーマです。 以前から、投資で有名な人のTweetを眺めていると、高値で売り抜けたとか、上手…

【6754】アンリツ ~有価証券報告書の読み方~

結論 記載の仕方は好印象。ただ、未だ結果の数値がついてきていないように感じる。優れた文面に沿った意思決定を粛々と行う事で、今後の飛躍に期待したい。 目次 前置き 事業概要 セグメントの状況 地域別売上 業績推移 財務指標 キャッシュフロー B/S(貸…

【5304】SECカーボン~有価証券報告書の読み方~

結論 堅実な経営をしているように感じるが、その実、大株主兼取引先のために保守的な経営をしているだけではないか、と推測。一般投資家からすると、投資先としてかなり苦しい印象。 目次 事業概要 セグメントの状況 業績推移 財務指標 キャッシュフロー B/…

【9519】レノバ ~有価証券報告書の読み方~

結論 有利子負債の規模が既にかなりの水準。これ以上、他人資本に頼っての売上規模拡大は将来的なリスクを考えるとかなり苦しいのではないか。業績は早晩頭打ちになり、体質改善が求められるのでは。 目次 前置き 事業概要 セグメントの状況 業績推移 財務指…

【6237】イワキポンプ ~有価証券報告書の読み方~

結論 管理とマネジメントの質の高さを感じる内容。ただ、それだけにビジネス自体の難しさを感じる。また、長期的に見るとガバナンスの偏りは軽視できない。 目次 前置き 事業概要 セグメントの状況 業績推移 財務指標 キャッシュフロー B/S(貸借対照表) …

【3541】農業総合研究所 ~有価証券報告書の読み方~

結論 「ビジネスとして魅力ある農産業の確立」その意気や良し、という感じ。ただ同社のビジネスでそれが達せられるかは疑問。収益性と今後規模が大きくなれば抱える事になるであろうリスクが見合っていないように感じる。 目次 前置き 事業概要 セグメントの…

【ブログ運営】企業分析を始めて1年、経過報告

いつもブログをお読みいただきありがとうございます。 当ブログで企業分析を開始して1年が経ちました。 この1年で思ったことを色々と雑記してみます。 【ここまでのブログ】 【今後のブログ】 【マネタイズ】 【お金以外に得たもの】 【まとめ】 【ここまで…

【5302】日本カーボン~有価証券報告書の読み方~

結論 東海カーボン同様、やはり多少古さを感じる記述が多い。在庫が多いように感じる。やたらめったらと買収しない雰囲気は、悪くないですが、頭が固そうな会社だな、と思います。 目次 事業概要 セグメントの状況 業績推移 財務指標 キャッシュフロー B/S…

【5301】東海カーボン~有価証券報告書の読み方~

結論 全体的に古く、成長の難しい会社という印象。黒鉛電極の件はマクロの動向として興味深かった。どの市場でも中国の動きには目が離せない、と感じさせてくれる。 目次 事業概要 セグメントの状況 業績推移 財務指標 キャッシュフロー B/S(貸借対照表)…

【5194】相模ゴム工業~有価証券報告書の読み方~

結論 目標の設定の仕方は良いが、実際の行動が伴っていないように感じる。少なくとも現状は黄色信号。ただ、将来的に課題が改善されるなら大きな飛躍する可能性高し。 目次 事業概要 セグメントの状況 業績推移 財務指標 キャッシュフロー B/S(貸借対照表…

【5015】ビーピー・カストロール~有価証券報告書の読み方~

結論 英国の石油メジャーBPの販売代理店。英国紳士らしくきちんとBPカストロールの少数株主にも利益を落とす方針のようだが、それもBPに一存に委ねられている点は否めない。 目次 事業概要 他社にビジネスの収益を依存するというリスク セグメントの状況 業…

【9432】NTT~有価証券報告書の読み方~

結論 元国営とは思えないほどのしっかりした体質を感じる。しかし、事業の性質としてコモディティビジネスであることは否めず、規模が大きすぎて状況がざっくりとしか把握できない。いっそのこと、事業を解体して複数に分かれてしまってはどうかと思う。 目…